文：刘青青  石丹

ID：BMR2004

疫情下风头正盛的在线医疗平台平安好医生“摊上事”了。

据了解，今年来在线医疗股票表现强劲。截至2月14日，平安好医生今年以来涨幅达30.52%。与此同时，新冠肺炎疫情期间，平安好医生平台开启线上义诊、“免费领口罩”等活动，访问量与下载量猛增，累计访问人次达11.1亿。

不过，在此情况下，平安好医生却陷入了“口罩营销风波”。其推行的“免费领口罩”活动被指虚假宣传，实际到手口罩与宣传型号不同，而物流费及领劵抵减售价环节也备受质疑。在“以口罩营销”的质疑下，平安好医生紧随其后发布的财报也遭受质疑。

《商学院》记者就是否存在虚假宣传、是否存在通过物流差价低价拉新、领口罩活动中的领券抵扣环节是否为公司带来2亿元账面收入等问题，致电平安好医生相关负责人，并通过邮件和短信发送采访函，截止发稿均未得到回复。记者向平安好医生官方邮箱发去的采访函至截稿亦未回复。

陷“口罩风波”

作为互联网医疗平台，平安好医生在疫情期间开启线上以义诊，并开展“免费领口罩”活动，迅速吸引大量用户。值得注意的是，在急速增长的访问量及下载量下，平安好医生却陷入“口罩风波”。

据了解，1月22日，平安好医生官方微博称启动“免费送口罩”专项活动，“即日起，用户可登陆平安好医生APP免费领取口罩。”同时，在武汉、北京、广州、上海、深圳、杭州、成都等全国11个重点城市，平安好医生还会通过当地合作药店免费为市民发放口罩，首批发放的口罩超过1000万只。

不过，在平安好医生的微博评论区，有大量用户诉称平安好医生以次充好，其收到的口罩并非宣传图所示的3M或是其他品牌N95口罩，而是N90口罩、一次性口罩、棉纱口罩，有的甚至表示收到的是空袋子。

参与此次领口罩活动的顾文（化名）也没有领到宣传中的KN95口罩。顾文告诉《商学院》记者，平安好医生官方软件发布免费领3M或霍尼韦尔等品牌KN95口罩的宣传广告，“但最后收到的货却不是KN95口罩而是N90口罩，防护标准有很大差异。”

顾文还指出，平安好医生的“免费领口罩活动”实际上并不是免费，下载平安好医生软件后领取时才发现需要付18元快递费，原本平时单价不到10元的KN95现在要18元，最后到手的还是市面上均价不到3块钱的N90口罩。

据了解，顾文在聚投诉平台指出，平安好医生涉嫌虚假宣传，要求赔偿10个3M公司或霍尼韦尔的正规3M口罩10个。不过，现在顾文只希望平安好医生能够补发一个正规3M口罩，“但是这个也没有得到回复，算是不了了之。”

低价拉新、粉饰财报等质疑不断

在此次免费领口罩活动中，由于领口罩需要下载、注册APP，参加活动后收到的口罩却与宣传不符，不少用户质疑平安好医生进行“口罩营销”、发“国难财”。

无论如何，疫情期间，平安好医生APP热度不小。2月11日，平安好医生集团主席及执行董事王涛在业绩发布会上指出，疫情期间，平安好医生平台累计访问人次达11.1亿，APP新注册用户量增长10倍，APP新增用户日均问诊量是平时的9倍。

值得注意的是，在大量“虚假宣传”的质疑下，平安好医生还被指利用物流差低价拉新、通过领券抵扣的方式带来2亿元账面收入。

柒财智库高级研究员毕研广指出，在平安好医生的“送口罩”活动中，承担物流配送费用与消费者自己出钱买口罩，从结果上看并没有什么区别。反而从价格上看，相当于消费者需要为单只口罩需要支付10元~18元，高于市场价格。

而企业的物流合作费用往往低于用户个人，所以平安好医生平台可能通过TO B 的物流配送价格，能够赚取用户的物流差价进而弥补口罩成本。

除此之外，用户领取口罩的过程中，还有一个领券抵扣售价的环节，此时实际操作页面显示口罩售价为20元。

毕研广认为，从企业财务角度上看，该流程会将该活动的口罩销售计入营收。巧合的是，平安好医生的财报正是在“免费领口罩”活动之后披露，也就是说，这场以公益为名的“送口罩”活动，可能会使平安好医生获得2亿元的账面收入。

“疫情之下有不少平台借着着领用口罩等各种名头，进行营销。这些营销往往要求用户下载APP、注册个人信息，但是在下载注册之后，有的领到的口罩与宣传不符，有的迟迟不到货，有的甚至根本领不到口罩。这种披着公益的外衣借机推广营销、获取用户信息的行为，应当引起重视并重点打击。”毕研广指出。

年内亏损7亿元，营收依赖平安集团

“免费领口罩”活动是否真的为平安好医生美化了财务数据？《商学院》记者通过电话、短信、邮件等方式向平安好医生方面进行求证，截止发稿并未得到回复。不过《商学院》记者注意到，2月11日，平安好医生披露了其2019年的财务数据。在这份“成绩单”上，平安好医生年内亏损达7.47亿元。

财报显示，截止2019年12月31日止，平安好医生营收50.65亿元，同比增长51.8%；毛利为11.71亿元，同比增长28.5%。此外，平安好医生年内亏损收窄，但依然亏损7.47亿元。据了解，2018年平安好医生亏损9.13亿元。

与持续亏损相对应的是平安好医生的高额获客成本。2018年、2019年，平安好医生的销售及营销费用均超过12亿元。其中，2018年该数据为12.38亿元，到2019年同比减少2.6%，但依旧高达12.06亿元。

在持续亏损与高额获客成本之外，平安好医生还被指高度依赖平安集团。财报显示，2019年，平安好医生五大客户分别为平安寿险、平安产险、平安银行、平安健康险、平安普惠。而这五大“平安系”客户贡献的收入占总收入的39.7%，其中最大客户占总收入的27.1%。

关联交易方面，平安好医生与平安集团的联系更加密切。2019年平安好医生为平安寿险、平安产险、平安健康险、平安银行、平安养老险、平安不动产、平安信托等关联方提供产品及服务。其中，平安寿险的关联交易金额（包括在合同负债及收入内）最大，为14.38亿元，同比增长92.87%。其次为平安产险，关联交易金额（包括在合同负债及收入内）为4.13亿元，同比增长28.83%。

依赖平安集团，平安好医生已经拥有不小的流量支持。但在疫情之下，平安集团的支持以及在线医疗概念股的扬起，能否抵消这次“翻车”的“公益营销”带来的不利影响，还要拭目以待。

对此，《商学院》也将持续关注。